Taux: la Banque centrale européenne et de ses trois principaux taux d'intérêt - tout simplement expliqué
Il est généralement connu que la Banque centrale européenne une fois par mois au cours de la ...
La BCE contrôle la masse monétaire dans la zone euro.
La BCE est la banque centrale de la monnaie euro. La zone euro comprend 18 pays européens (à partir de 2014). La banque centrale est d'assurer le pouvoir d'achat de l'euro dans la zone euro et la stabilité des prix. Elle utilise, voir d'autres certains instruments de politique monétaire.
Instruments de politique monétaire de la Banque centrale
Vous ne serez pas caché les décisions régulières de taux d'intérêt par la banque centrale en charge. La clé de détermination des taux d'intérêt ne constitue qu'une partie d'un grand nombre.
- Vous pouvez diviser les instruments de politique monétaire de la Banque centrale européenne en trois groupes principaux. Ceux-ci comprennent des "opérations d'open market", "facilités permanentes» et «la politique de réserves obligatoires".
- Opérations d'open market conduit la BCE par lui-même, offre des facilités permanentes à eux. Après tout, ils impose aux établissements de crédit la constitution de réserves obligatoires sur des comptes de la Banque centrale.
Opérations d'open market de la BCE - titres de transaction
- Opérations d'open market les actes de la BCE avec les valeurs mobilières (titres d'open market). Elle conduit à des opérations d'open market sans limite de temps et les échéances à durée déterminée. Les contacts d'affaires est généralement dans le cadre de procédures d'adjudication (appel d'offres).
- Le rôle le plus important est joué par les principaux instruments de refinancement. Ce sont des prêts des banques commerciales nationales avec des échéances courtes (deux semaines). Garantie doit être déposé. Conjugué à des opérations d'open market à plus long terme, il a un effet sur le refinancement des banques commerciales. Ces taux d'intérêt sont en hausse ou abaisse. En outre, le volume du risque de crédit est limité.
Ciblage monétaire par le biais des facilités permanentes
Nebend opérations d'open market, la banque centrale fixe un objectif monétaire pour l'instrument, facilités permanentes.
- Les facilités permanentes terme signifie que le comportement des banques commerciales est contrôlée d'une part un taux d'intérêt nominal et l'autre, sur un taux Do. Contrairement aux opérations d'open market, il ya pas de quota (de limite de montant de crédit).
- Le taux d'intérêt nominal est appliqué aux facilités de prêt marginal. Leur caractéristique est la courte durée d'un jour ouvrable. Ces prêts sont connus comme des prêts au jour le jour. Les banques commerciales ont des garanties appropriées (titres, récépissés d'entrepôt) dépôt. Les facilités de dépôt ont un taux d'intérêt applicable. Les banques commerciales peuvent créer des excès de liquidité à court terme avec la portant intérêt de la banque centrale (la nuit).
Politique de la Réserve et des interventions de change
Un autre instrument de la politique monétaire est la politique de réserves obligatoires.
- Les exigences de la Banque centrale des banques commerciales qu'ils doivent déposer certains dépôts de réserve. Le dépôt est basé sur un ensemble par le pourcentage de la BCE (réserve ratio de condition). Le ratio de réserve est fixé en fonction du risque de l'inflation vers le haut ou vers le bas. Ainsi, les banques obtiennent une marge de manœuvre de plus en plus l'octroi de prêts si nécessaire et d'augmenter la circulation de l'argent.
- Un instrument maintenant rarement appliquée est interventions de change. La banque centrale est intervenue sur le marché des changes dans certaines situations lorsque l'orientation de la politique monétaire doit être stabilisée.
- La Banque centrale suppose qu'il ne doit être utilisé lorsque la mauvaise évaluation du taux de change grand mettra en péril l'objectif d'inflation de la Banque Communauté ou la stabilité économique dans les pays de la zone euro.
Les responsables de la BCE sera pour vous comme un des décideurs indépendants sont, où la politique doit éviter d'imposer des mesures. Ils feront tout pour établir l'euro en tant que monnaie de réserve et de sauver, si nécessaire, dans les périodes économiques difficiles.